Мне было интересно сделать некоторые модели MonteCarlo (о которых я подробно рассказывал в своем итальянском сообщении «Как создать симуляцию MonteCarlo в Excel») в исторической серии биткойнов.
ДЕКЛАРАЦИЯ
После утверждений Билла Гейтса, предсказывающих, что цена Биткойна достигнет 500 000 долларов, я попытался понять, как этот инновационный инвестиционный актив может развиться, используя классические модели, общие в мире традиционных финансов.
Прежде всего, необходимо установить два параметра, необходимых для проведения моделирования MonteCarlo, а именно волатильность и среднюю отдачу.
Как вы можете видеть, волатильность вождения очень изменчива, а средняя, вероятно, не значительна, поскольку на нее влияют ранние годы существования Биткойна, в которых волатильность составляла более 300%.
КАК ВЫ МОЖЕТЕ ПРОЧИТАТЬ ЭТО
График получается путем измерения волатильности двенадцати месяцев (синяя линия), которая затем сдвигается с недели на неделю, таким образом определяя тенденцию так называемой «подвижной» волатильности и то же самое для красной линии, которая вместо этого является волатильностью при шесть месяцев.
Для тех, кто понимает финансовую историческую серию, чтобы иметь высокую отдачу, необходима высокая волатильность, и Биткойн - главный принц в этом, возможно, также царь исторической серии с высокой отдачей.
ИСТОРИЧЕСКОЕ ВОЗВРАЩЕНИЕ
Чтобы использовать средний доход, я принял во внимание линию экспоненциального графа (которая на самом деле была бы строкой, которая экспоненциально растет на линейном графике (как объясняется в столбцах Различия между линейными и логарифмическими графами).
Эта прямая линия, которая является практическим соотношением DIAMAN из исторической серии биткойнов, указывает, что средние годовые долгосрочные доходы будут невероятными + 162%.
Принимая текущую стоимость волатильности на 12 месяцев или 79%, а средний доход + 162%, мы можем проводить моделирование Монтекарло (мы сделали 10 000, но мы упомянем только 100, чтобы лучше было читать график), чтобы понять, как цена Биткойна может развиваться в ближайшие месяцы и годы.
МИЛЛИОН ДОЛЛАР ВОПРОС:
Но является ли такая тенденция устойчивой в долгосрочной перспективе?
Честно говоря, трудно себе представить, даже если это намерение создателей биткойнов и в логике дефицита теоретически, цена Биткойна может превышать 500 000 долларов, предсказанных Биллом Гейтсом.
НАБЛЮДЕНИЯ
Будь то в планах тех, кто создал биткойн, будь то на самом деле неуловимый Сатоши Накамото или за псевдонимом, который он использует для маскировки исследовательской группы, вы можете догадаться из того, что они предсказали восемь десятичных знаков после десятичной точки, что цена Биткойна может достигать, поскольку она структурирована, заметьте, стратосферная ценность 100.000.000.000 долларов или сто миллионов долларов.
Предположения
В самых захватывающих предположениях, то есть в самом «удачном» моделировании тысячи сделанных, этот ожидаемый доход и эта волатильность могут быть достигнуты уже в 2024 году.
Мы говорим о симуляциях и предположениях, очевидно, которые должны поддерживаться почти абсолютным расширением Биткойна как глобальной платежной системы, которую трудно себе представить объективно, но все же возможно с вычислительной и вероятностной точки зрения.
ВЕРОЯТНОСТЬ'
Рассматривая цифры, можно сказать, что вероятность того, что биткойн достигнет смехотворной цены в 100 миллионов долларов к 2025 году, составляет около 2%.
Для того, чтобы это моделирование montecarlo имело смысл, необходимо предположить, что число пользователей постоянно экспоненциально, как объяснено в сообщении. Как мы можем лучше понять, что означает «Финансовый пузырь».
СЛЕДУЮЩИЙ-UP
Поэтому я увеличил экспоненциальную линию роста количества кошельков, находящихся в обращении на сегодняшний день, со средним темпом роста 1,3% в месяц (темп последних трех лет).
Утверждать, что симуляция MonteCarlo с Media = 162% и волатильность = 79% имеет смысл в долгосрочной перспективе, поэтому необходимо сказать, что в 2025 году должно будет быть 4,5 миллиарда кошелек (что-то, что действительно трудно себе представить).
ДРУГИЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ
В этот момент я подумал, что было бы более целесообразно сократить средний годовой рост с течением времени, и поэтому я сделал еще два моделирования, первый из которых предполагал жалкий годовой доход в размере 15% (немного выше, чем у S & P500), но сохраняя произвольную волатильность на 79%, а полученный граф выглядит следующим образом:
Как вы можете видеть, с такой высокой волатильностью это может случиться, чтобы заставить хулителей криптопоглощений радовать, что биткойн (хотя и с равной вероятностью по сравнению с предыдущим примером 100 миллионов) может вернуться к стоимости 10 несчастных долларов, но по правде говоря, средний результат за 10 лет с умеренной средней доходностью, но высокая волатильность, однако, выше 110 000 долларов.
Как всегда произвольно, я попытался сделать модель Монте-Карло в 10 000 предположений со средним возвратом, намного меньшим, чем текущее, но достаточным для очень высокой волатильности, которая характеризует биткойн; Выбрано произвольно, как всегда (была причина, но три месяца назад я не помню, что я не помню), чтобы использовать средний годовой доход в 64% и волатильность 79%.
УСТОЙЧИВЫЙ ШАРП
Почему этот выбор, вы спросите себя, потому что мне любопытно, и я надеюсь, что вы тоже, чтобы увидеть, где цена биткойнов может пойти с коэффициентом Шарпа ниже 1, так что все в целом правдоподобно.
В этих предположениях не было случаев, когда значение упало до 10 долларов в любом из 10 000 симуляций.
КАК УКАЗАНО
Из этого моделирования можно извлечь вероятность того, что цена биткойнов будет выше определенного значения или, например, какова вероятность того, что цена биткойнов будет выше 5 000 в июле 2018 года? Из графика мы можем вывести 98%, в то время как чтение его обратным образом означает, что сегодня у нас есть около двух процентов шансов, что в июне цена Биткойна будет ниже 5.000 долларов.
ВЫГОДНО
Чтобы избежать обвинения в приношении несчастья, напротив, какова вероятность того, что цена биткойнов будет выше 50 000 долларов в июле 2018 года? Из моделирования MonteCarlo 4.2% случайных предположений с характеристиками, описанными выше, в июле 2018 года будут иметь значение более 50 000 долларов США.
Но интересно то, что есть вероятность 50%, что цена возрастет выше 50000 долларов к сентябрю 2023 года.
НЕ СЧИТАЙТЕ, ЧТО Я СКАЗАЛ, ЧТОБЫ БЫТЬ ПЕРЕДОВЫМ ЗАКЛЮЧЕНИЕМ
Очевидно, что данные получены с помощью случайных симуляций, которые необходимо учитывать с учетом сомнений, но полезно понять динамику, возможности и риски, которые предлагает этот инновационный финансовый инструмент (который, на мой взгляд, должен рассматриваться как класс активов, который должен иметь портфель, конечно, в «гомеопатических» количествах).
ИННОВАЦИОННАЯ ГРАФИЯ
И последнее, но не менее важное: я могу объяснить только начальную диаграмму в блоге: моделирование MonteCarlo в каждой четверти предлагает распределение результатов, полученных от самого моделирования; чтобы правильно описать их как гауссовые, необходимо использовать экспоненциальный масштаб по оси абсцисс, потому что на полученное распределение, очевидно, сильно влияют высокие средние доходности за те годы, которые делают эффект капитализации экспоненциальных доход точно.
Надеюсь, вам понравился этот пост, и если это так, поделитесь им в социальных сетях, чтобы вы могли помочь мне распространить его.
Для тех, кто хочет загрузить файл excel, вы можете сделать это, нажав здесь:
bidadari_surga
https://bitcointalk.org/index.php?action=profile;u=1011291
No comments:
Post a Comment